Estudo relaciona avanço dos pagamentos digitais ao crescimento do trabalho por conta própria e de pequenos empreendimentos no país.
O Pix tem contribuído para a expansão do empreendedorismo no Brasil, segundo uma análise econométrica que relacionou dados do sistema de pagamentos ao mercado de trabalho. O estudo identificou efeito positivo e estatisticamente significativo do meio de pagamento sobre o número de trabalhadores por conta própria, indicador utilizado pelos pesquisadores como referência para medir a atividade empreendedora.
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A pesquisa foi conduzida por Claudio de Moraes, professor de macroeconomia e finanças do Instituto de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração (Coppead), da Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), que também atua no Banco Central na área de estabilidade financeira, e por Aristides Andrade Cavalcante Neto, chefe do Departamento de Gestão Estratégica e Supervisão Especializada (Degef) do BC.
“Os resultados destacam a relevância do desenho do sistema de pagamentos como instrumento de política econômica, especialmente em economias emergentes, nas quais a digitalização pode ampliar oportunidades de trabalho por conta própria e de empreendimento em pequena escala”, afirmam os pesquisadores.
Pix tem efeito positivo sobre o empreendedorismo
Para analisar essa relação, os autores criaram uma proxy de empreendedorismo baseada na proporção entre o número de trabalhadores por conta própria e a população que integra a força de trabalho. As séries utilizadas foram extraídas do Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS) e têm como base informações da Pnad Contínua, do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
O levantamento considerou dados mensais entre março de 2012 e agosto de 2025. O modelo incluiu uma variável que identifica o período de funcionamento do Pix, iniciado em 2020, além do volume mensal de transações realizadas pelo sistema.
Também foram incorporados à análise o hiato do produto, a taxa básica de juros e o número total de transações realizadas no sistema de pagamentos. Essas variáveis foram utilizadas para controlar outros fatores econômicos que poderiam influenciar os resultados.
“Os resultados indicam que o Pix tem efeito positivo e estatisticamente significativo sobre o empreendedorismo. Em todas as especificações, o coeficiente da variável Pix é positivo e altamente significativo, confirmando a hipótese de que o Pix exerce impacto econômico ao aumentar o número de trabalhadores por conta própria, nossa proxy de empreendedorismo”, afirmam os pesquisadores.
Relação permanece mesmo com outras variáveis econômicas
De acordo com os autores, a relação positiva entre o sistema de pagamentos instantâneos e o empreendedorismo permanece mesmo quando o modelo considera fatores como ciclo econômico, política monetária e atividade geral do sistema de pagamentos.
A análise também identificou que um hiato do produto positivo está associado a uma atividade empreendedora maior. Em sentido contrário, elevações na taxa básica de juros tendem a reduzir esse movimento.
“Como esperado, um hiato do produto positivo está associado a maior atividade empreendedora, enquanto aumentos na taxa de juros de política tendem a reduzi-la. O coeficiente positivo do total de transações de pagamentos sugere ainda que uma infraestrutura de pagamentos mais ativa sustenta condições para o empreendedorismo”, acrescentam.
A escolha de Pix como palavra-chave principal prioriza um termo amplo e diretamente ligado à intenção de busca sobre o sistema de pagamentos. A pesquisa também identificou forte associação temática entre Pix, pequenos negócios e empreendedorismo. Em junho de 2026, por exemplo, o Sebrae publicou levantamento apontando o Pix como principal forma de pagamento adotada pelos pequenos negócios, reforçando a proximidade entre esses termos nas buscas e no conteúdo relacionado ao tema.
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